Sztuczna inteligencja napędza rewolucję w zakresie wydajności sieci, a chipy laserowe przeżywają złoty okres wzrostu wolumenu i ceny
Obecnie przedmiot rywalizacji w klastrach obliczeniowych AI ulega głębokiej zmianie, ewoluując od prostego „skumulowania mocy obliczeniowej” do „konkurowania wydajnością sieci”. W tym kontekście budowanie architektury sieciowej o wysokiej-wydajności,-przepustowości i niskim-opóźnieniu stało się kluczem do określenia górnej granicy ogólnej wydajności centrum danych. Będąc „sercem” modułu optycznego, chip laserowy bezpośrednio określa-wydajność konwersji elektrooptycznej i generowanie produktu przez moduł optyczny, a jego strategiczna pozycja staje się coraz bardziej widoczna. CITIC Securities wskazało, że branża chipów laserowych stoi przed dwoma pozytywnymi czynnikami: z jednej strony potrzeby klastrów sztucznej inteligencji w zakresie-skalowania w poziomie i-w górę (ekspansji w pionie) sprzyjają ciągłej rozbudowie superwęzłów sieciowych, bezpośrednio napędzając popyt na-szybkie połączenia optyczne; z drugiej strony szybka iteracja generacji technologii (np. ewolucja z 400G do 800G, 1,6T) spowodowała znaczny wzrost wartości produktu.
Jednakże możliwości i wyzwania współistnieją. Obecny rynek chipów laserowych wykazuje strukturalną sprzeczność między „gwałtownym wzrostem popytu” a „krótko-sztywnością dostaw”. Ponieważ podstawowy sprzęt MOCVD jest zmonopolizowany przez kilku zagranicznych producentów, a cykl zwiększania produkcji trwa aż 18-24 miesięcy, moce produkcyjne nie są w stanie szybko reagować na gwałtowny wzrost popytu na rynku. Według szacunków oczekuje się, że wielkość rynku szybkich chipów laserowych wzrośnie z 930 mln USD w 2025 r. do około 4,06 mld USD w 2026 r., przy znacznej luce między podażą a popytem. Struktura rynku tego sprzedawcy sprawiła, że siła przetargowa wiodących producentów stale rośnie, widoczność zamówień wydłużyła się do roku 2027 lub nawet 2028, a efekt Mateusza w branży nasilił się.
Niedopasowanie podaży i popytu stwarza możliwości lokalizacji, a lokalne firmy przyspieszają swój przełom
W kontekście dobrej koniunktury w branży Soochow Securities szczególnie podkreśliła „złoty okres wejścia” dla krajowych producentów laserów. Nieliniowy rozwój globalnej infrastruktury mocy obliczeniowej AI wepchnął łańcuch branży chipów optycznych w długoterminowy-cykl wzrostowy z silnymi atrybutami wersji beta. Jednak wiodący producenci zagraniczni (tacy jak Lumentum, Coherent itp.) są ograniczeni wąskimi gardłami w produkcji i traktują priorytetowo-wysokomarżowe chipy EML lub wiążą zamówienia od dużych klientów, takich jak NVIDIA, co skutkuje próżnią w dostawach produktów-ogólnego przeznaczenia lub-o specyficznej specyfikacji. To niedopasowanie pomiędzy tempem uwalniania mocy produkcyjnych a rytmem eksplozji popytu stwarza cenną lukę rynkową dla krajowych producentów, którzy mają możliwość szybkiego reagowania.
Co ważniejsze, zmiany w trasach technicznych otworzyły nowe okno dla krajowej substytucji. Wraz z nadejściem ery 1,6T krzemowe rozwiązania fotoniczne stały się głównym nurtem ze względu na ich zalety w zakresie kosztów i zużycia energii. Podstawowe źródło światła w rozwiązaniach fotoniki krzemowej, lasery CW (fala ciągła), ma prostszy proces produkcyjny niż EML, oddziela funkcję modulacji i obniża próg techniczny. Krajowi producenci, tacy jak Yuanjie Technology, Shijia Photonics, Changguang Huaxin itp., osiągnęli masową produkcję i wysyłkę laserów CW o mocy 70 mW i 100 mW, a niektóre firmy wprowadziły nawet na rynek produkty-o wysokiej mocy 300 mW dla branży CPO. Krajowi producenci przyspieszają przechodzenie z „technicznego zablokowania” do „komercyjnego zastosowania na-na dużą skalę”. Oczekuje się, że w tej rundzie restrukturyzacji globalnego łańcucha dostaw przejmą udział w rynku dzięki-oszczędnym i elastycznym usługom oraz przeskoczą od „podążania” do „działania razem”.
